Новини УАІБ

Які зміни очікують галузь управління активами та спільного інвестування - обговорили учасники конференції УАІБ “Професійне управління активами: модернізація національної моделі інвестиційного бізнесу” в Одесі

Як і куди рухається бізнес з управління активами, яких змін варто очікувати у процесі імплементації Угоди про Асоціацію з ЄС та впровадження норм європейських директив в українське законодавство? Як вплинуть на розвиток галузі останні законодавчі зміни та що необхідно зробити, щоб запустити другий накопичувальний рівень пенсійної системи? Відповіді на ці та інші запитання намагалися знайти учасники цьогорічної конференції Української асоціації інвестиційного бізнесу “Професійне управління активами: модернізація національної моделі інвестиційного бізнесу”, яка 8-9 червня 2018 року відбулася в Одесі.

У конференції взяли участь міжнародні експерти, народні депутати України, представники державних органів – Секретаріату Верховної Ради та Кабінету Міністрів України, НКЦПФР, Національного банку України, Мінсоцполітики, Пенсійного фонду України, PwC Україна, Інституту демографії та соціальних досліджень, а також представники компаній з управління активами.

Під час конференції відбулося 4 пленарних засідання - «Спільне інвестування: розвиток ринку в ЄС та євроінтеграційні зусилля України», «Якість фінансової звітності та аудиту на ринку управління активами», «Вплив останніх змін законодавства на ринок управління активами» та «Архітектура накопичувальної складової пенсійної системи».

У рамках конференції пройшла також Q&A сесія з фахівцями НКЦПФР «Актуальні питання регулювання та нагляду за діяльністю з управління активами».

З відеотрансляцією, презентаціями та детальним інформаційним звітом можна ознайомитися на сайті УАІБ.

*****

УАІБ: Аналітичний огляд діяльності публічних ІСІ в Україні (відкриті, інтервальні, закриті фонди) за травень 2018 року

Після восьмимісячного зростання, у травні українські індекси фондового ринку закрилися зі зниженням показників: індекс УБ зменшився на -6,13%, індекс ПФТС – на 4,85%.

Усі сектори публічних інститутів спільного інвестування (ІСІ) завершили місяць з такими показниками: лідером з доходності «з початку року» став сектор закритих фондів +13,11% (-5,98% за місяць), друге місце посів сектор відкритих ІСІ +4,80% (-1,60% за місяць), а інтервальні ІСІ опинилися на третьому місці -0,97% (-6,58% за місяць).

Відкриті фонди

За даними УАІБ, вартість чистих активів 16 відкритих ІСІ станом на 31.05.2018 р. становила 82,50 млн. грн. Відповідно до показників на кінець травня, загальне зменшення ВЧА складало-1773,16 тис. грн. (-2,10%). Відповідно до показників на кінець травня, загальне ВЧА складало.

Діапазон доходності відкритих ІСІ коливався від +4,61% до -24,15%.

За результатами травня лідерами зростання у секторі стали:

«ОТП Фонд Акцій» (+95,86 тис. грн. (+0,70%)) – через позитивну переоцінку складових портфеля та додаткове розміщення сертифікатів (+1,40% в обігу) отримав чистий притік у розмірі +164,84 тис. грн.;

«УНІВЕР.УА/Ярослав Мудрий: Фонд Акцій» (+137,27 тис. грн. (+12,66%)) – завдяки залученню коштів інвесторів (+7,70% в обігу) та зростанню інвестпортфеля фонд отримав 86,63 тис. грн. чистого притоку;

«УНІВЕР.УА/Володимир Великий: Фонд Збалансований» (+114,97 тис. грн. (+8,19%)) – так само, через зростання ВЧА та залучення коштів (+5,36% в обігу) отримав 76,82 тис. грн. «чистими».

Найбільші виплати інвесторам у травні зробили такі фонди:

«КІНТО-Класичний» (-395,92 тис. грн. (-1,32%)) – викуп в учасників фонду 68 інвестиційних сертифікатів призвів до відтоку капіталу у розмірі -41,08 тис. грн.;

«ВСІ» (-44,00 тис. грн. (-2,71%)) – через пред’явлення до викупу 28 інвестиційних сертифікатів фонд зазнав чистий відтік у розмірі -35,98 тис. грн.

Перше місце серед відкритих ІСІ за часткою ринку зайняв фонд «КІНТО-Класичний» (35,80% сукупної ВЧА (29,53 млн. грн.)), другу сходинку – фонд «ОТП Фонд Акцій» (16,70% (12,77 млн. грн.)), третє місце посів фонд «УНIВЕР.УА/Михайло Грушевський: Фонд Державних Паперiв» (7,77% (6,41 млн. грн.)). Четверте місце закріпилося за фондом «Софіївський» (6,88% (5,67 млн. грн.)), фонд «КІНТО-Еквіті» (6,84% (5,64 млн. грн.)) завершив п’ятірку лідерів сектору.

Найбільший рівень доходності продемонстрували такі фонди:

«УНІВЕР.УА/Ярослав Мудрий: Фонд Акцiй» (+4,61%), «УНІВЕР.УА/Володимир Великий: Фонд Збалансований» (+2,69%) та «ОТП Класичний» (+1,26%).

Найгірші показники зміни вартості своїх цінних паперів у травні продемонстрували фонди: «Софіївський» (-24,15%), «Надбання» (-6,00%) та «КІНТО-Еквіті» (-2,02%).

Інтервальні фонди

У травні до огляду включено 3 інтервальних ІСІ, чисті активи яких, за даними УАІБ, дорівнювали 3,29 млн. грн. У порівнянні з показниками цього сектору на кінець попереднього місяця, сукупна ВЧА фондів зменшилася на -183,52 тис. грн. (-5,28%).

У травні жоден інтервальний фонд не зміг залучити кошти інвесторів.

Усі фонди сектору зафіксували зменшення ВЧА, а саме:

«ТАСК Український Капітал» (-101,55 тис. грн. (-6,38%)), «Паритет» (-43,41 тис. грн. (-2,86%)) та «Оптімум» (-38,57 тис. грн. (-10,50%)) – негативна зміна ВЧА відбулася за рахунок зменшення вартості складових інвестпортфеля.

Інтервальні фонди завершили місяць зі зменшенням вартості своїх цінних паперів: «Оптімум» (-10,20%), «ТАСК Український Капітал» (-6,38%) та «Паритет» (-2,86%).

Закриті фонди

Вартість чистих активів 2закритих ІСІ, які включено до огляду за травень, на кінець місяця склала 12,97 млн. грн. Відповідно до наданих показників, сукупна ВЧА цих фондів зменшилася на -787,32 тис. грн. (-5,72%).

За результатами травня лідером із залучення коштів інвесторів став фонд «Індекс Української Біржі» (-736,69 тис. грн. (-5,82%)) – за рахунок додаткового розміщення ЦП (+1,64% в обігу) фонд отримав +166,37 тис. грн. чистого притоку.

Доходність у секторі за підсумками місяця була такою: «Індекс Української Біржі» (-7,34%) та «ТАСК Універсал» (-4,63%).

*****

У І кварталі 2018 року активи європейських інвестфондів зменшилися на 0,5%

Згідно з даними Звіту EFAMA, загальні чисті активи інвестиційних фондів, зареєстрованих в Європі, за січень-березень 2018 року зменшилися на 0,5% і станом на початок ІІ кварталу складали 15541 млрд. євро.

Найбільший обсяг чистих активів серед інвестиційних фондів європейських країн на звітну дату був зафіксований у фондів Люксембургу. Їхня частка в загальному обсязі активів складала 26,7% (4149 млрд. євро). Друге місце за цим показником належало інвестфондам Ірландії (15,5% або 2416 млрд. євро), третє - Німеччини (13,1% або 2034 млрд. євро), четверте - Франції (12,4% або 1924 млрд. євро), п’яте - Великобританії (10,4% або 1608 млрд. євро).

Упродовж І кварталу 2018 року в більшості країн Європи відбулося зменшення обсягів активів інвестиційних фондів. Найбільше вони зменшилися в інвестфондах Данії (на 3,7%), Швеції (на 3,4%), Ліхтенштейну (на 3,3%), Нідерландів (на 2,5%), а також Туреччини та Великобританії (на 2,5%).

Зростання активів інвестфондів спостерігалося лише на Кіпрі (на 31,5%), у Норвегії (на 2,8%), у Польщі (на 2,5%), в Іспанії (на 1,9%), у Чехії (на 1,6%), у Греції (на 1,2%), в Ірландії (на 0,8%), в Угорщині (на 0,4%), у Португалії (на 0,4%), у Болгарії (на 0,3%) та у Словаччині (на 0,2%).

Частка чистих активів фондів групи UCITS у загальному обсязі активів європейських інвестиційних фондів станом на початок ІІ кварталу 2018 року складала 62,2%, а фондів групи AIFs - 37,8%.

Сукупні чисті активи фондів групи UCITS за січень-березень 2018 року зменшились на 0,6% та станом на початок ІІ кварталу дорівнювали 9669 млрд. євро.

Частка активів фондів акцій у загальній структурі активів інвестфондів групи UCITS складала 38%, фондів облігацій - 27%, фондів з мульти-активами - 18%, фондів грошового ринку - 12%, інших видів фондів- 5%.

Загальні активи фондів акцій за звітний період зменшилися на 1,4%, фондів облігацій - на 0,2%, фондів грошового ринку - на 0,7%, інших видів фондів - на 0,2%. Натомість, активи фондів з мультиактивами зросли на 0,5%.

Найбільші обсяги активів фондів групи UCITS станом на початок ІІ кварталу 2018 року спостерігалися в таких країнах: Люксембург - 35,9% від загального обсягу активів усіх європейських фондів цієї групи (3473 млрд. євро); Ірландія - 18,9% (1824 млрд. євро); Великобританія - 12,3% (1192 млрд. євро); Франція - 9,1% (880 млрд. євро); Швейцарія - 4,6% (448 млрд. євро).

У І кварталі в більшості європейських країн було зафіксовано зменшення чистих активів інвестиційних фондів групи UCITS. Найбільше зменшилися активи фондів Нідерландів (на 5,9%), Данії (на 3,3%), Швеції (на 3%), Великобританії (на 2,8%) та Румунії (на 2,8%). Збільшення обсягів чистих активів інвестиційних фондів групи UCITS спостерігалося на Кіпрі (на 6%), в Іспанії (на 3,2%) у Норвегії (на 2,8%), у Португалії (на 1,9%), у Чехії (на 1,3%), у Польщі (на 1,2%), у Туреччині (на 0,9%), у Франції (на 0,7%), у Словаччині (на 0,7%), у Греції (на 0,4%) та в Болгарії (на 0,3%).

Сукупні чисті активи європейських інвестиційних фондів групи AIFs за І квартал 2018 року зменшилися на 0,4% й станом на початок ІІ кварталу дорівнювали 5872 млрд. євро.

Також у звіті EFAMA повідомляється, що станом на звітну дату загальна кількість інвестиційних фондів групи UCITS дорівнювала 32,34 тис., а групи AIFs - 28,44 тис. (на початку 2018 року їх нараховувалось 32,03 тис. та 28,16 тис. відповідно).

У І кварталі 2018 року в європейських інвестфондах групи UCITS відбувся приплив коштів обсягом 170,85 млрд. євро.

Найбільший приплив (85,45 млрд. євро) був зафіксований у фондах акцій. При цьому фонди з мультиактивами залучили 58,5 млрд. євро, фонди облігацій - 26,53 млрд. євро, інші види фондів - 2,24 млрд. євро. У фондах грошового ринку відбувся відтік у сумі 1,84 млрд. євро,

Найбільший приплив коштів у І кварталі відбувся в інвестиційних фондах групи UCITS Люксембургу (67,9 млрд. євро), Франції (32,9 млрд. євро), Ірландії (28,4 млрд. євро), Іспанії (10,1 млрд. євро), та Швейцарії (9,4 млрд. євро).

Однак у ряді європейських країн був зафіксований відтік коштів із інвестфондів групи UCITS. Зокрема, фонди Нідерландів втратили 0,64 млрд. євро, а Румунії - 0,16 млрд. євро.

*****

Нові навчальні програми для професіоналів
фондового ринку будуть розроблені до жовтня

Як повідомляє прес-служба НКЦПФР, у рамках реформування системи підготовки і атестації фахівців фондового ринку Комісія за консультативної підтримки Асоціації інвестиційних професіоналів CFA Society Ukraine і фахівців UEnet, міжнародного об’єднання фахівців з оцінювання професійних компетенцій, розпочали розробку нових сучасних навчальних програм.

«Нинішні навчальні програми дуже застарілі, їхня якість є низькою, це очевидно. Тож у рамках реформи планується осучаснення цих програм, їх доповнення практичними кейсами та компонентою щодо професійної етики. Ми вже завершили перший етап цих робіт - аналіз практики учасників ринку - і плануємо, що до жовтня будуть відпрацьовані нові програми, які відповідатимуть вимогам ринку», - зауважив член НКЦПФР Максим Лібанов.

Реформування системи підготовки та атестації фахівців фондового ринку та керуючих активами відбувається відповідно до Концепції, яка була затверджена 21 грудня 2017 року Рішенням НКЦПФР №909.

У травні 2018 року до реформи системи підготовки та атестації фахівців фондового ринку приєднався Проект USAID «Трансформація фінансового сектору», який фінансує роботу високоякісних консультантів та експертів, що розробляють нові програми.

Розробка програм відбуватиметься у два етапи - проведення фокус-груп (перший етап) та масове опитування учасників ринку (другий етап). Перший етап вже завершено: проведено 13 фокус-груп із фахівцями фондового ринку, представниками академічного середовища і регулятора. Мета фокус-груп - обґрунтоване визначення кваліфікаційних вимог до претендентів на отримання відповідних сертифікатів.

Комісія створила чотири спеціальні профільні робочі групи, де проводилося опитування та відповідне відпрацювання програм:

- група фахівців з питань торгівлі цінними паперами та фахівці з депозитарної діяльності;

- група фахівців з питань управління активами;

- група фахівців з питань клірингової діяльності та фахівців з організації торгівлі на фондовому ринку;

- група фахівців з бухгалтерського обліку (проводилося обговорення щодо необхідних знань головних бухгалтерів професійних учасників фондового ринку).

Під час фокус-груп обговорювалися структура та зміст нових навчальних програм по кожній спеціальності. У результаті проведення фокус-груп були підготовлені проекти структури навчальних програм.

Протягом червня-серпня 2018 року буде проведено другий етап - письмове опитування учасників фондового ринку. В основу опитувальних анкет будуть покладені саме результати фокус-груп. Опитування дасть можливість визначити розділи, які будуть рекомендовані для включення у навчальні програми.

«Я впевнений, що ті проекти програм, які вже існують на сьогодні, самі по собі вже є якісними продуктами. Після опитування ми внесемо останні правки, «відшліфуємо» кожний курс. Впевнений, що ці програми будуть користуватися максимальною довірою самих професійних учасників ринку», - зазначив Президент Асоціації CFA Society UkraineОлексій Соболев.

«Створення нових програм і якісної системи сертифікації - це світова практика, і це працює на ринках США та ЄС. Інвестори мають бути впевнені, що їхніми коштами управляють компетентні та надійні професіонали. Важливо, що в цих програмах з’являться блоки з професійної етики, тому що запобігання, наприклад, конфлікту інтересів, ще не є звичайною українською практикою», - підкреслила заступник керівника проекту USAID «Трансформація фінансового сектору» Юлія Вітка.

«Ми звертаємося до СРО, щоб вони запросили своїх членів залучитися до участі в опитуванні. Адже на його базі будуть сформовані структури нових навчальних програм і тестів по кожному з фахових напрямків», - додав Максим Лібанов.

*****

Нацкомфінпослуг оприлюднила проект нормативного
акта щодо другого рівня пенсійної системи

Нацкомфінпослуг оприлюднила проект нормативного акта щодо другого рівня пенсійної системи.

Зокрема, це проект Розпорядження Нацкомфінпослуг «Про затвердження Переліку відомостей про стан індивідуального пенсійного рахунку застрахованої особи в недержавному пенсійному фонді - суб’єкті другого рівня системи пенсійного забезпечення, які є складовою персональної електронної облікової картки застрахованої особи, та Порядку обміну інформацією між Пенсійним фондом і адміністраторами недержавних пенсійних фондів - суб’єктів другого рівня системи пенсійного забезпечення».

Документом пропонується визначити:

- перелік відомостей про стан індивідуального пенсійного рахунку застрахованої особи в недержавному пенсійному фонді - суб’єкті другого рівня системи пенсійного забезпечення, які є складовою персональної електронної облікової картки застрахованої особи;

- перелік інформації, якою обмінюються Пенсійний фонд України і адміністратори недержавних пенсійних фондів - суб’єкти другого рівня системи пенсійного забезпечення для ведення персоніфікованого обліку у системі загальнообов’язкового державного пенсійного страхування, та порядок обміну такою інформацією.

*****

У І кварталі 2018 року в економіку України іноземними інвесторами було внесено $519,2 млн. прямих іноземних інвестицій

У І кварталі 2018 року в економіку України іноземними інвесторами було внесено $519,2 млн. прямих іноземних інвестицій (акціонерного капіталу), повідомляє Державна служба статистики.

З країн ЄС у січні-березні 2018 року в Україну надійшло $449,8 млн. прямих іноземних інвестицій (ПІІ), з інших країн світу - $69,4 млн.

За накопичувальним підсумком, станом на 1 квітня 2018 року акціонерний капітал нерезидентів в Україні дорівнював $32750,8 млн. (з країн ЄС - $25199,7 млн., з інших країн - $7551,1 млн.), що виявилося на 3,6% більше показника початку року ($31599,8 млн.).

До основних країн-інвесторів України належали Кіпр - $9213 млн., Нідерланди - $6742,6 млн., Велика Британія - $1994,6 млн., Німеччина - $1802,4 млн. та Швейцарія - $1531,6 млн.

Найбільші обсяги надходжень прямих інвестицій на звітну дату (за накопичувальним підсумком) були спрямовані до підприємств промисловості - $10992,4 млн., оптової та роздрібної торгівлі, ремонту автотранспортних засобів - $3879,8 млн., а у сферу операцій з нерухомим майном- $10213,3 млн.

*****

Українські підприємства внесли в економіку країн світу
у І кварталі 2018 року $0,7 млн. прямих інвестицій

У І кварталі 2018 року українські підприємства внесли $0,7 млн. прямих інвестицій (акціонерного капіталу) в економіку країн світу.

У цілому, станом на 1 квітня 2018 року обсяг ПІІ з України дорівнював $6325,1 млн. (на початку 2018 року він становив $6317,3 млн.). До країн ЄС з України інвестовано $6077,6 млн., до інших країн світу - $247,5 млн.

Найбільші обсяги прямих іноземних інвестицій з України (за накопичувальним підсумком) були спрямовані до Кіпру - $5933 млн., Російської Федерації - $150,2 млн., Вірґінських Британських Островів - $61,9 млн., Латвії - $59,3 млн. та Угорщини - $18,1 млн.

Лідерами за обсягами інвестицій на звітну дату (за накопичувальним підсумком) були підприємства професійної, наукової та технічної діяльності, вкладення яких в інші країни становили $5981,6 млн.

*****

За минулий тиждень Індекс ПФТС зріс на 23,23 пункту,
а Індекс українських акцій – на 9,77 пункту

Індекс та обсяги торгів на ПФТС за 15.06.2018 р.

Індекс українських акцій та обсяги торгів на «Українській біржі»
за 15.06.2018 р.

*****

НБУ оприлюднив основні показники

грошово-кредитного ринку за травень 2018 року

В останньому весняному місяці 2018 року банки активно залучали кошти бізнесу та продовжували нарощувати кредитування населення.

Про такі тенденції свідчать попередні дані «Грошово-кредитної статистики» за травень поточного року, оприлюднені НБУ.

Згідно з ними, портфель депозитів у національній валюті зріс на 1,1% порівняно з квітнем або на 5,6 млрд. грн. до 507 млрд. грн.

Зокрема, у травні прискорився приплив коштів юридичних осіб у національній валюті - депозитний портфель бізнесу у платоспроможних банках зріс на 3,3% (у порівнянні з 3,2% у попередньому місяці) до майже 259 млрд. грн. Також збільшився обсяг вкладів в іноземній валюті на 1% до $5,1 млрд.

Натомість обсяг депозитів фізичних осіб у платоспроможних банках дещо скоротився: гривневих - на 1,1% (порівняно з 3,7% притоку в квітні) до 248 млрд. грн., в іноземній валюті - на 0,6% до $8,5 млрд. Така динаміка депозитів відображає сезонне збільшення витрачання коштів у період травневих свят.

Кредитний портфель у національній валюті у травні зріс на 1% до 594 млрд. грн., порівняно з 0,8% у попередньому місяці.

Передусім банки продовжували активно кредитувати населення - залишки за гривневими кредитами зросли на 3,5% до 117 млрд. грн. У квітні зростання становило 1,6%. Портфель гривневих кредитів бізнесу у травні зріс на 0,4% до 477 млрд. грн.

В умовах незмінної облікової ставки Національного банку в останні кілька місяців незначні коливання відсоткових ставок банків відображали кон’юнктурні умови в окремих сегментах ринку.

Ставки за гривневими депозитами бізнесу в травні незначно зросли (на 0,1%) до 11,4% річних, враховуючи помірну динаміку таких депозитів у попередні періоди та посилення конкуренції між банками за кошти юридичних осіб. Подорожчала і вартість нових кредитів бізнесу в гривні - на 0,3% до 17% річних.

Водночас ставки за депозитами фізичних осіб незначно знизилися, як у гривні (на 0,2% до 10,8% річних), так і в валюті (на 0,1% до 2,2% річних). Зниження ставок за депозитами в гривні значною мірою відображало зусилля банків у напрямку поліпшення строкової структури депозитів. Зокрема, підвищилися ставки за депозитами строком від 6 місяців до 1 року та понад один рік, тоді як ставки за депозитами меншої строковості переважно знижувалися. Через певне зниження вартості фондування банків, скоротилася й вартість кредитів у гривні для фізичних осіб - на 0,3%.

*****

Негативне сальдо зовнішньої торгівлі товарами в Україні у січні-квітні 2018 року склало $1422,9 млн.

У січні–квітні 2018 року експорт товарів з України становив $15456,9 млн., або 112,8% порівняно із січнем–квітнем 2017 року, а імпорт – $16879,8 млн., або 115,1%, інформує Держстат.

Негативне сальдо зовнішньої торгівлі товарами у звітному періоді склало $1422,9 млн. (у січні-квітні 2017 року негативне сальдо дорівнювало $968,6 млн.).

Коефіцієнт покриття експортом імпорту становив 0,92 (у січні–квітні 2017 року – 0,93).

Зовнішньоторговельні операції проводилися із партнерами із 210 країн світу.

Випуск підготовлено за повідомленнями Інтернет-ресурсів та власною інформацією