У паевых фондов есть свои индексы

Ценовой индекс RUIF-T рассчитывается с учетом изменения цены пая каждого открытого фонда за день и количества фондов в индексном списке. Он отражает среднее по рынку открытых ПИФов изменение стоимости пая за период. Если для отдельно взятого открытого фонда посчитать изменение стоимости пая за день и сравнить результат с изменением RUIF-T за тот же период, то мы сможем сделать вывод о том, была ли работа управляющей компании эффективнее, чем средний по рынку показатель. Если стоимость пая нашего фонда выросла за день больше, чем индекс RUIF-T, то результат работы компании был выше среднего. На падающем рынке меньшее, чем индекс RUIF-T, снижение стоимости пая за период также является положительным результатом.

Второй ценовой индекс – RUIF-WT, рассчитываемый с учетом суммы чистых активов ПИФов. Он отражает изменение стоимости пая крупных и средних фондов. В его расчете также принимают участие показатели всех открытых фондов, но кроме стоимости пая учитывается еще и СЧА фонда. Чем крупнее фонд, тем большее влияние он оказывает на индекс. Неверно утверждение, что крупный фонд является одновременно и наиболее привлекательным с инвестиционной точки зрения. Однако именно такие фонды, как правило, привлекают внимание пайщиков. Поэтому если вам интересно сравнить результаты выбранного фонда с крупнейшими ПИФами, стоит использовать именно RUIF-WT. У этого индекса есть одно очевидное преимущество и один явный недостаток по сравнению с индексом RUIF-T. С одной стороны, RUIF-WT не подвержен резким изменениям из-за скачков стоимости паев только что сформированных некрупных фондов. Но влияние крупных фондов на значение RUIF-WT таково, что его изменение во многом зависит от изменения показателей десяти крупнейших российских открытых ПИФов. Такая ситуация сложилась в силу молодости самого рынка коллективных инвестиций. В будущем, возможно, именно индекс RUIF-WT будет наиболее полезен инвесторам и аналитикам.

Третьим индексом в линейке является индекс СЧА RUIF-AT. Он рассчитывается только с учетом стоимости чистых активов фондов и их количества. С точки зрения экономического смысла этот индекс схож с индексом RUIF-T. Другими словами, он отражает среднее по рынку изменение СЧА фондов. Сравнивать успешность компании в привлечении новых пайщиков можно с этим индексом, учитывая, что изменение индекса – это средний прирост СЧА за период.

Для удобства анализа рынка коллективных инвестиций по методикам, используемым при расчете RUIF-T, RUIF-WT и RUIF-AT, рассчитываются индексы отдельно для ПИФов различных инвестиционных стратегий.

Для фондов акций это индексы RUIF-S, RUIF-WS и RUIF-AS, для ПИФов смешанных инвестиций – индексы RUIF-M, RUIF-WM и RUIF-AM, а для ПИФов облигаций – RUIF-B, RUIF-WB и RUIF-AB соответственно. В совокупности набор этих индексов позволяет не только понять, фонды каких инвестиционных стратегий за период оказались наиболее прибыльными, но и сравнить конкретный ПИФ с его наиболее близкими по инвестиционной стратегии конкурентами.