Россия: Бороться с инсайдом вместе

Полина Смородская, "РБК daily", 09.09.2009

http://www.rbcdaily.ru/2009/09/09/finance/430157

Вчера совет директоров Нацио­нальной ассоциации участни­ков фондового рынка (НАУФОР) одобрил и рекомендовал к подписанию соглашение о взаимодействии и обмене информацией между НАУФОР, Национальной фондовой ассоциацией, ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и ОАО «Фондовая биржа РТС». Помимо обмена информацией документ предполагает проведение совместных проверок профучастников рынка.

Как сообщил РБК daily глава НАУФОР Алексей Тимофеев, рамочное соглашение предусмат­ривает четыре направления взаимодействия между биржами и саморегулируемыми организациями, в том числе разработку общих принципов управления рисками. Также участники соглашения будут взаимодействовать при выявлении правонарушений в ходе биржевой торговли: в первую очередь это касается случаев манипулирования и использования инсайдерской информации.

Г-н Тимофеев отмечает, что все участники соглашения заинтересованы в получении данной отчетности, чтобы судить о финансовом положении участников рынка. СРО заинтересованы в этом, поскольку обязаны осуществлять контроль за соблюдением требований нормативных актов, особенно с учетом включения СРО в систему пруденциального надзора, а также в связи с необходимостью управления компенсационным фондом. Биржи заинтересованы в получении отчетности в связи с решением задач по управлению рисками биржевой торговли. В результате, по словам Алексея Тимофеева, планируется создать единый пакет отчетности для профучастников, при этом желательно, чтобы она представлялась в один адрес, что уменьшит издержки участников рынка.

По действующим сейчас правилам профучастник представляет отчетность ФСФР напрямую или через СРО, если же профучастник торгует на биржах, отчетность представляется на каждую биржу в отдельности. В итоге каждая биржа осуществляет оценку надежности участников торгов самостоятельно, устанавливая на участника свои лимиты по объему операций в зависимости от группы надежности.

«По мере развития условий торговли и перехода на принцип расчетов Т+n (отмена 100-процентного депонирования. — РБК daily) с особой остротой встает вопрос управления рисками со стороны бирж», — говорит Алексей Тимофеев. Он отметил, что данное соглашение будет реализовываться во взаимодействии с ФСФР, а это может означать пересмотр отчетности для всего рынка.

Отметим, что вчера на сайте ФСФР появился проект приказа, согласно которому с начала 2010 года планируется отменить возможность профучастников сда­вать отчетность службе через СРО. Напомним, что Генпрокуратура по итогам проверки ФСФР признала механизм подачи отчетностей через СРО не соответствующей законодательству. Однако, по словам Алексея Тимофеева, с учетом того, что сдача отчетностей в электронной форме будет, как и прежде, осуществляться через удостоверяющие центры, с технологической точки зрения эта процедура для членов СРО не должна измениться.