Отрицательная реакция. Страховые выплаты растут несмотря на резкое падение рынка

«КоммерсантЪ Украина», 31.03.2009

Экономический кризис резко усугубил ситуацию на страховом рынке - в январе-феврале объем страховых премий в среднем упал на 30-50%, тогда как выплаты значительно возросли. Ухудшают платежеспособность страховщиков мораторий на возврат депозитов, увеличение комиссионных при работе с банками, а также обесценивание инвестиций в ценные бумаги. Сохранение этого тренда заставит страховщиков тратить свои резервы, что в будущем чревато для компаний невозможностью выполнять свои обязательства.

Обратная тяга

Активное развитие страхового рынка Украины в последние годы сопровождалось стабильным трендом превышения темпов роста страховых выплат над привлеченными средствами. Если в 2007 году объем премий вырос на 30,2%, то выплаты - сразу на 62,1%. При этом уровень выплат не достигал и четверти объема уплаченных клиентами средств, что позволяло страховщикам активно развиваться. Первые три квартала 2008 года не стали исключением - премии достигли 17,4 млрд грн (за весь 2007 год - 18 млрд грн), увеличившись на 40,8%. Выплаты продолжали расти вдвое быстрее - на 78,3%, до 5,1 млрд грн.

Лига страховых организаций (ЛСОУ) подсчитала, что в 2008 году страховые компании собрали 25 млрд грн премий, выплатив 7 млрд грн. Это привело к увеличению доли выплат на 5 процентных пунктов - до 28% - по причине торможения роста премий. Смена тренда началась в IV квартале, когда кредитование полностью остановилось. Если за девять месяцев прошлого года прирост премий по рынку составлял 41%, то к концу года темпы упали до 32%, рассказал Ъ директор страхового брокера "Дедал" Ибрагим Габидулин. По его словам, в III квартале отрицательный прирост премий показали 11 страховщиков из топ-75 рынка, а по итогам года - уже 16 компаний. При этом темпы роста премий в IV квартале по сравнению с III кварталом снизились у 53 СК. В целом страховые премии в IV квартале увеличились всего на 6,1%.

"Финансовые показатели I квартала 2009 года покажут более серьезные изменения рынка в сторону рецессии. Именно в первые месяцы многие компании почувствовали спад активности на рынке",- сказал господин Габидулин. У ряда страховых компаний объем привлеченных средств уже сравнялся с объемом выплат. Так, в январе премии СК "Украинская страховая группа" сократились на 2,2% - до 21,459 млн грн, что лишь немногим больше объема выплат - 21,002 млн грн, которые выросли на 55,6%. Похожая ситуация и у СК "Вексель": премии - 7,188 млн грн, выплаты - 7,122 млн грн. Генеральный директор СК "Вексель" Василий Фурман объясняет такой результат падением страхового рынка в январе по отношению к январю 2008 года на 35%. По его оценкам, в феврале падение достигло 50%. В итоге страховщики столкнулись с отрицательным денежным потоком.

Банковская зависимость

Страховщики связывают снижение премий с общим падением экономики. "Юридические лица, желая сократить бюджеты, одной из первых вычеркивают статью 'страхование'",- объясняет президент СК "Аска" Александр Сосис. При этом банковский кризис, начавшийся в октябре 2008 года, усугубил ситуацию. "По нашим подсчетам, 70% рынка аккумулировалось банками",- отмечает господин Фурман. Среди других причин директор СК "Укоопгарант" Виктор Луцюк называет отмену госдотаций страхования аграриев, сокращение страхования строительно-монтажных рисков и ипотеки. "Сегодня очень много предприятий, которые занимаются бартером, уходят от денежных схем и не страхуют эти операции",- добавляет господин Луцюк.

Резкий рост выплат особенно заметен в компаниях, активно работающих в сегменте автострахования. По словам Александра Сосиса, обязательное страхование гражданско-правовой ответственности (ОСГПО) приносит большие объемы премий. "Но если в структуре портфеля ОСГПО превышает 40%, оно может погубить компанию из-за убыточности",- уверен он. По словам директора по продажам СК "Allianz Украина" Гарри Андреасяна, в автостраховании, включая КАСКО, на каждые 100 грн премий СК возмещает 80-100 грн. "Сюда следует прибавить стоимость услуг агента, затраты на урегулирование, зарплаты сотрудников компании и другие административные расходы",- сетует господин Андреасян. По данным ЛСОУ, в 2008 году в портфеле страховщиков КАСКО занимало в среднем 30%. А, например, суммарная доля КАСКО и ОСГПО в портфеле крупнейшей розничной компании НАСК "Оранта" в 2008 году выросла с 64,1% до 68,1%. "В абсолютных объемах выплаты, безусловно, увеличились. Это нормальная тенденция, так как в 2008 году транспортный портфель у нас был порядка 74%. Сейчас уровень выплат - около 44%",- отмечает председатель правления НАСК "Оранта" Елена Болотова.

Директор по страхованию СК НАСТА Сергей Парфенюк оценивает убыточность ОСГПО в 55-60%, а председатель набсовета СК УПСК Александр Михайлов уверен, что в больших городах заниматься "автогражданкой" уже нерентабельно. По его мнению, увеличивать портфели в крупных городах с помощью демпинга соглашаются только небольшие компании. Рост стоимости запчастей и услуг экспертов СТО может привести к повышению тарифов. В марте Моторное (транспортное) страховое бюро приняло решение создать группу, которая в течение трех месяцев изучит вопрос повышения тарифов для автострахования. "Сейчас машина стоит 70 тыс. грн, а при возврате 70% стоимости выходит 85-90 тыс. грн. Ремонт стоит дороже самой машины",- говорит Виктор Луцюк. По его словам, в этом году часть выплат будет осуществляться по договорам 2007-2008 годов. "Раньше эти выплаты можно было перекрыть стабильными поступлениями, но сейчас рост выплат стал очень большим",- признает он.

Ошибки планирования

Финансовое положение страховщиков ухудшается и вследствие ужесточения условий работы с банками. "Сейчас вопрос аккредитации для банков - не в том, чтобы выбрать профессиональные платежеспособные компании, а в том, чтобы найти СК, которые положат депозит и заплатят 30% от премий по КАСКО и 60% от имущественного страхования",- говорит господин Габидулин. "Банки хотят достаточно большую комиссию, снижая доходность страхования",- признает Александр Сосис. По словам участников рынка, некоторые крупные банки требуют от СК привлечения на депозит до 35 млн грн. На этом фоне количество аккредитованных при каждом из банков СК сократилось за год с пяти-шести до двух-трех.

Отрицательно сказались на способности СК вовремя выполнять свои обязательства мораторий на досрочный возврат депозитов и работа в банках временных администраций. "Банки, в которые введена временная администрация,- в частности 'Надра',- не вернули депозиты в срок. Мы ведем с ними работу по дальнейшей реструктуризации взаимных задолженностей и поиску путей возврата, в том числе в судебном порядке",- говорит Елена Болотова. Член парламентского комитета по вопросам финансов и банковской деятельности Виталий Хомутынник утверждает, что на счетах банков заморожено 8 млрд грн. Отметим, что все резервы страховщиков к концу III квартала 2008 года составляли 9,899 млрд грн. "Компании, у которых много средств залегло на депозитах, вынуждены задерживать выплаты",- жалуется Ибрагим Габидулин.

Неэффективным оказалось и активное инвестирование средств в фондовый рынок на пике его роста - к 30 июня 2008 года из 20,8 млрд грн активов 8,5 млрд грн хранились в ценных бумагах. За последний год рынок сократился почти в шесть раз. "Чтобы рассчитаться, мы можем продать акции минимум за неделю, да и то - с большим убытком. Поэтому мы вынуждены рассчитываться с компаниями ценными бумагами. Но сейчас они неликвидны, так как находятся вне листинга",- рассказал Ъ собеседник в одной из компаний по управлению активами. "Если на такие бумаги был спрос в 2008 году, то сейчас их можно продать только с большим дисконтом. Но если они не торговались и в прошлом году, то в этом их продать невозможно",- считает трейдер ИК "Ренессанс Капитал Украина" Михаил Заводовский. За год акции, допущенные к торгам, подешевели в среднем на 75-90%.

Чудеса техники

Даже в таких сложных условиях страховые компании зачастую способны показать прибыль. По словам руководителя одной из СК, страховщик может увеличить прибыль путем продажи дешевых ценных бумаг аффилированным структурам по цене в десятки раз выше их реальной стоимости: "Оформляют в виде акта приема-передачи, который вносится в уставный фонд. Были акты, которые купили по 10 копеек, а продали по 1,5 грн".

Масштабные рекламные кампании, нацеленные на привлечение новых клиентов, в апреле обещают провести НАСК "Оранта" и СК "Аска". Но небольшой размер украинского рынка приводит к тому, что СК могут увеличить объем премий не за счет привлечения новых клиентов, а путем их переманивания у других компаний, отмечают страховщики. "Наши новые клиенты - клиенты тех СК, которые не могут полностью выполнять свои обязательства",- говорит генеральный директор СК "QBE Украина" Олег Сосновский. "Можно наращивать объемы путем демпинга, но это не лучший способ, потому что потом можно очень сильно 'попасть' на выплатах",- полагает Василий Фурман. Будущая осень должна стать переломной для рынка. "Для лета характерен спад активности, и те, кто сумеет продержаться, будут делить рынок",- добавляет господин Фурман.

Автор - НИКОЛАЙ Ъ-МАКСИМЧУК

http://www.kommersant.ua/doc.html?docId=1147263