"Ощадбанк" одолжит 1 млрд гривен

Вячеслав Мироненко, "Инвестгазета", №46, 2010

http://www.investgazeta.net/finansy/ocshadbank-odolzhit-1-mlrd-160173/

Один из крупнейших государственных банков Ощадный банк Украины одолжит на рынке 1 млрд. грн.

Ощадбанк станет третьим украинским банком, который за последний месяц выйдет на внутренний рынок корпоративных заимствований. Агентство Fitch уже присвоило планируемым выпускам облигаций государственного банка (сериям C и D) долгосрочные рейтинги в национальной валюте «B» и национальные долгосрочные рейтинги «AA-(ukr)». Согласно сообщению международного рейтингового агентства, выпуски облигаций обеих серий будут проведены в объеме 500 млн. грн. каждый со сроком погашения через два года и пять лет соответственно. По мнению аналитического отдела «ИНГ Банк Украина», планируемые выпуски облигаций Ощадбанка будут пользоваться большим спросом на рынке с учетом хорошего кредитного качества банка, квазисуверенного статуса выпусков, а также дефицита государственных облигаций как на первичном, так и на вторичном рынках.

Другие параметры выпуска, как и то, кто будет андеррайтером эмиссии, пока неизвестны. Однако, судя по всему, купонный доход не будет превышать доход по облигациям внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Интерес к облигациям Ощадбанка вызван даже не столько суммой эмиссии и статусом эмитента, сколько тем, что это первый рыночный выпуск такого большого объема, и то, насколько успешно он завершится, станет своего рода возрождением внутреннего рынка банковских заимствований. Именно на бумагах Ощадного банка можно будет определить реальную глубину спроса на украинские банковские облигации.

Аналитики «ИНГ Банк Украина» считают это финучреждение очень хорошим эмитентом. В текущем году деятельность банка остается прибыльной (чистая прибыль в размере 190 млн. грн. за I кв. и 365 млн. грн. за II кв. 2010 г.). К тому же банк оставался прибыльным в 2008 и 2009 годах, несмотря на увеличение отчислений в резервы на покрытие убытков по кредитным операциям, тогда как большинство украинских банковских учреждений работали и продолжают работать с убытком вследствие значительного ухудшения качества активов.

Украинские банки после почти полуторалетнего перерыва только начинают возвращаться на рынок корпоративных заимствований в качестве эмитентов. Лакмусовой бумажкой стали размещения банка «Бизнес Стандарт» (подконтролен Сергею Тигипко) и Платинум Банка. Размещения были настолько успешными, что наблюдательный совет последнего 12 ноября принял решение о выпуске облигаций серии «В». Напомним, что в начале ноября Платинум Банк привлек финансирование на сумму 101,945 млн. грн. путем размещения собственных облигаций серии «А» (номинальный объем 100 млн. грн.). Андеррайтером выпуска выступила ИК «Драгон Капитал». Процентная ставка на первый-шестой купонные периоды была установлена на уровне 17,5% годовых с ежеквартальной выплатой процентов. Условиями выпуска 7 мая 2012 года предусмотрена досрочная оферта, а погашение ценных бумаг запланировано в период с 4 по 6 ноября 2013 года.