Московская биржа будет размещаться в России

Иван Шлыгин, РБК-daily, 12.12.2012

http://www.rbcdaily.ru/2012/12/12/finance/562949985311749

Московская биржа намерена провести IPO на своей же площадке. Как стало известно РБК daily, иностранным инвесторам предложат акции ММВБ-РТС на 9 млрд руб. Участники рынка сомневаются в успехе предстоящего IPO, поскольку последнее время все крупные размещения российских компаний происходят за рубежом.

«Размещение Московской биржи будет в России. Других вариантов мы не рассматриваем», — заявил вчера РБК daily в кулуарах 7-го Международного РЕПО-Форума предправления торговой площадки Александр Афанасьев. По его словам, сейчас проходят pre-deal road-show. «Встречаемся с представителями иностранных фондов, которые традиционно ориентированы на Россию», — пояснил он.

Ранее биржа обещала быть готовой к размещению в феврале 2013 года, после выхода отчетности за 9 месяцев по МСФО (см РБК daily от 01.11.12). Планируемый объем IPO должен составить порядка 9 млрд руб., а его организаторами выбраны Сбербанк, ВТБ, Credit Suisse и JP Morgan. В банках-организаторах вчера не стали комментировать предстоящее размещение.

Гендиректор «АЛОР +» Александр Лужбин считает, что сам эмитент и его главенствующие позиции на российском финансовом рынке вызывают интерес для крупных фондов, ориентированных на средне- и долгосрочные инвестиции в крупнейшие инфраструктурные проекты. «Московская биржа может считаться таковым инфраструктурным проектом и привлекать внимание крупных инвесторов за счет потенциального развития в России как одна из ключевых структур при построении международного финансового центра», — пояснил он, добавив, что мировая рыночная ситуация на финансовых рынках не самая лучшая для инвестиций на данный момент. Объем размещения, по его мнению, вполне посильный для рынка и удовлетворит спрос российских и иностранных инвесторов.

С ним не согласен руководитель направления акции инвесткомпании «Третий Рим» Алексей Дебелов, который полагает, что объем размещения в 9 млрд руб. выглядит избыточным для российского рынка. «При суммарных инвестициях в Россию в районе 13 млрд долл. сложно представить, что иностранные фонды захотят вложить более 2% всех своих средств в это новое размещение», — считает г-н Дебелов. Биржа, по его мнению, могла бы рассчитывать на инвестиции крупных международных инвестиционных домов, но недавний срыв совместного private equity проекта Сбербанка и Credit Suisse демонстрирует сложность привлечения даже ими средств в российские проекты.

По мнению руководителя управления по анализу акций «Открытие Капитал» Владимира Саввова, было бы странно, если бы российская биржа размещалась через депозитарные расписки на Лондонской фондовой бирже. «Объем же в 9 млрд руб. для западных игроков не очень существенный, но успех размещения будет зависеть от оценки торговой площадки», — пояснил он.