Хедж-фонды страхуются от Европы

Евгений Хвостик, "Коммерсантъ-Украина", №126, 2009

http://kommersant.ua/doc.html?docId=1211797

Намерения Еврокомиссии ужесточить регулирование хеджевых фондов подверглись резкой критике со стороны международной Ассоциации альтернативных инвестиций и, по неофициальной информации, администрации США. Эксперты считают, что новые инициативы негативно отразятся на глобальной индустрии хедж-фондов, объем которой оценивается в $1,3 трлн, спровоцировав бегство инвесторов из стран Евросоюза.
Вчера международная Ассоциация управления альтернативными инвестициями (AIMA), представляющая на глобальном уровне интересы участников рынка альтернативных инвестиций, в том числе хеджевых и частных инвестфондов, выпустила заявление, в котором подвергла резкой критике намерения Еврокомиссии ужесточить правила деятельности хеджевых и частных инвестфондов, работающих в ЕС. Напомним, в апреле этого года Еврокомиссия выпустила проект директивы по изменению регулирования деятельности фондов, работающих на рынке альтернативных инвестиций. ЕС хочет ввести для хедж-фондов, которые управляют средствами более 100 млн евро, ограничения по использованию заемного капитала, требования по выделению капитала для покрытия возможных убытков, а также обязать фонды раскрывать регуляторам важную информацию о своей деятельности, такую как объекты инвестиций, источники и объемы заимствований для совершения операций и т. д. Еврокомиссия хочет обязать исполнять эти требования и неевропейские хедж-фонды, которые работают в ЕС.
Напомним, предложения ЕС были созданы после того, как некоторые европейские политики и общественные деятели обвинили хедж-фонды в том, что в прошлом году они усугубили тяжелое положение финансовых рынков, вкладывая многомиллиардные средства в высокорисковые спекулятивные операции с американскими ипотечными бумагами. Наиболее жесткую позицию в отношении хедж-фондов занимают Франция и Германия, где еще до начала кризиса многие политики призывали ограничить влияние хедж-фондов на местные корпорации, где эти хедж-фонды являются акционерами.
Как говорится во вчерашнем заявлении AIMA, представляющей интересы 1100 участников рынка альтернативных инвестиций из 60 стран мира, "директива ЕС сделает сложным и чрезвычайно затратным доступ для неевропейских фондов и управляющих компаний к рынку ЕС, что, по сути, является протекционистской мерой". В заявлении выражается надежда, что Еврокомиссия пересмотрит свои планы. Гендиректор AIMA Эндрю Бейкер добавил: "Эти меры затронут глобальные центры индустрии альтернативных инвестиций, такие как США, Канада, Швейцария, Гонконг, Сингапур, Япония, Австралия и ЮАР. Это не является внутренним делом ЕС".
В спор вокруг индустрии хедж-фондов вступили США. Как сообщила The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники в минфине США, высокопоставленные чиновники администрации президента уже начали неформальные переговоры в ЕС для смягчения положений новых правил деятельности хедж-фондов в Европе. Напомним, что против директивы ранее выступила Великобритания, где опасаются, что ужесточение правил деятельности хедж-фондов вызовет отток многих участников этого рынка из финансовой столицы Европы – Лондона. В начале июля мэр Лондона Борис Джонсон заявил, что в случае вступления в силу директива ЕС "удушит" лондонский Сити. А в середине июля лорд Майнерс, возглавляющий британское управление по финансовым услугам, выразил уверенность в том, что Еврокомиссия пересмотрит свои планы.