Как банковская система навредила инвестиционным фондам

Виктор Сташко, "Деньги +", 06.04.2015

http://www.dengi-info.com/news/?top=top&nid=15437

Кризис экономики ударил не только по традиционным секторам бизнеса, но и по относительно новым направлениям. Так, впервые в истории стало меньше венчурных институтов совместного инвестирования (ИСИ) – за 2014 год их стало меньше на 25 единиц.  Такие данные приводит Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса.

Правда, суммарно их число все еще велико – чуть больше 1000, и такой спад не сильно серьезно отразился на итогах года. Ведь суммарные активы таких ИСИ даже немного выросли - на 19,5 %. Большую долю роста показали именно венчурные институты – их активы увеличились со 169 до более чем 200 млрд. грн. Но на публичном рынке, куда «венчуры» не имеют доступа, ситуация не такая радужная. Так, в сегменте паевых инвестиционных фондов рост наблюдался только у закрытых структур, куда деньги можно вложить на срок не менее 3 лет и забрать их досрочно нет возможности. В таких структурах рост превысил 20 %, но зато само число этих фондов уменьшилось на 21% – со 147 до 124.

В сегменте интервальных институтов совместного инвестирования цена активов продолжила снижение и в итоге «просела» на 14 %. Открытые фонды, позволяющие забрать свои средства в любое время, показали самый худший результат – падение их активов превысило 40 %. Кроме того, эти фонды больше остальных пострадали из-за вывода капитала, который активно покидал этот сегмент инвестирования в прошлом году.

Как говорят в Ассоциации, причиной вывода денег стала политическая и военная нестабильность на востоке Украины, а также резкое падение фондовых индексов осенью прошлого года. По сути, произошла точно такая же ситуация, как и в банковской отрасли: вынималось из системы все, что можно вынуть, и вкладывалось в валюту. И такое экстренное вложение выглядело вполне оправданным, так как принесло доход почти в 300 %.

По мнению экспертов, совсем скоро эпоха инвестирования в доллары в Украине подойдет к концу. Причиной этому станет стабилизация курса гривны, а значит дальнейшие вложения в иностранную валюту станут бессмысленными. И здесь снова может вырасти интерес к инвестиционным фондам как к инструменту увеличения своих сбережений. Так, даже в 2014 году доход клиентов в открытых фондах в среднем составлял около 13 %, что в три раза превышает показатель 2013 года. А максимальная доходность составляла около 55 %.

Правда, у многих инвестиционных фондов есть свои особые проблемы. Из-за резкого обвала банковского сектора, во многих коммерческих банках, признанных сегодня проблемными, «зависли» активы многих инвестфондов. Суммарно объем таких проблемных средств равен примерно 440 млн грн. Было вложено и немало денег в ценные бумаги самих банков, которые сегодня тоже обесценились. Тем временем, государство гарантирует возврат средств частным вкладчикам в размере до 200 тыс. грн. Однако когда речь идет о юридических лицах, к которым относятся инвестиционные фонды, то их средства возвращаются чуть ли не в последнюю очередь. То есть, пока вероятность возврата практически равна нулю.