ИСИ побороли кризис

Ольга Галицкая, "Экономические Известия", №187, 2009

http://eizvestia.com/fin/full/4183863

С начала текущего года 21 фонд вышел на положительную динамику стоимости сертификатов

В сентябре ключевые фондовые индексы Украинской биржи и ПФТС опережали своих зарубежных «коллег», игнорируя отрицательные новости, и за месяц подскочили на 17,94% и 16,28% соответственно. При этом от мартовских минимумов они поднялись на 160-180%, что является одним из лучших показателей в мире.

Уверенная восходящая динамика фондовых рынков двигала вверх открытые институты совместного инвестирования: растущие курсы ценных бумаг стали определяющим фактором роста чистых активов большинства фондов. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), общая стоимость чистых активов в сентябре увеличилась на 10 млн. грн. (4,62%) и составила на 30 сентября 226,85 млн. грн. Это наибольший прирост с февраля 2008 г., когда сектор открытых ИСИ вырос после прохождения фондовым рынком январских пиковых значений.

В сентябре стоимость чистых активов нарастили 24 фонда. В гривневом эквиваленте больше всех вырос «Альтус-сбалансированный» (2,8 млн. грн.). Среди лидеров также оказался «Парекс украинский сбалансированный фонд» (2,64 млн. грн., 11,13%), а ощутимый рост в процентном измерении показали «Конкорд Достаток» (41,8%) и «КИНТО-Эквити» (40,92%). При этом ключевым фактором роста «Конкорд Достаток» стал приход новых инвесторов: количество сертификатов фонда в обращении за месяц выросло на 32,33%, что отвечало чистому притоку капитала в размере 1,86 млн. грн. — рекордному показателю за месяц. «КИНТО-Эквити» поднялся как благодаря повышению стоимости инвестиций в его портфеле, так и за счет чистого притока капитала (22%). По этим же причинам второй месяц подряд росли фонды «Достояние» (55,74%) и «Альтус-стратегический» (20,19%).

В то же время фонд «Спарта сбалансированный» продолжал сокращаться и в сентябре потерял 2,87 млн. грн. чистых активов из-за выхода инвесторов: количество сертификатов уменьшилось на 6,86% (3,32 млн. грн). В относительных показателях самые большие потери в сентябре понесли фонды в управлении КУА «ПИО Глобал Украина», активы которых приближаются к нулю. Больше всех упала СЧА «ПИО Глобал — Фонд ликвидных акций» (23,87%) после сокращения объема размещенных сертификатов на 28%. В целом же, несмотря на рост рынка, семь фондов все еще имеют активы ниже минимального уровня. Общий объем ценных бумаг ИСИ в сентябре несколько сократился (0,4%). Был зафиксирован минимальный в 2009 г. чистый отток — 0,96 млн. грн.

В то же время вариативность доходности фондов в сентябре резко увеличилась. «Разная структура портфелей на фоне активной динамики фондового рынка привела к результатам от -6,06% у «ПИО Глобал — Фонд сбалансированный Оптимальный» до +17,86 у фонда «Достояние»,— отмечают аналитики УАИБ. При этом убыточными оказались сертификаты только четырех фондов. Более того, аутсайдер августа, «ПИО Глобал — Фонд ликвидных акций», компенсировал потери прошлого месяца, показав 5,73% роста стоимости инвестсертификата. Результат лидера среди открытых фондов соответствовал индексу ПФТС. При этом 16 фондов показали рост выше, чем прибыль по золотому депозиту, который оказался наиболее прибыльным инструментом в сентябре, хотя и снизил доходность до 5%. Из-за коррекции курса доллара и снижения ставок по соответствующим видам вкладов долларовые депозиты в сентябре принесли убытки на уровне 1,07%.

С начала текущего года 21 фонд вышел на положительную динамику стоимости сертификатов. В среднем фонды принесли 11,69% дохода — без учета «СЕМ Ажио» и «Тайгер Вайт», которые на 29 сентября показали 59,25% и 22,84% соответственно.