Деньги любят тишину

Павел Харламов, "Эксперт", №47, 2012

http://www.expert.ua/articles/9/0/10924/

Евгений Воропаев, член Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, рассказал «Эксперту», что грозит «ММСИС инвестментс» за агрессивный пиар

Самым одиозным финансовым проектом 2012 года стала деятельность «ММСИС инвестментс». Многомиллионному рекламному бюджету этой компании может позавидовать любой игрок финансового рынка, ведь большинство из них еле сводят концы с концами и подумывают над тем, чтобы и вовсе свернуть бизнес. А на фоне ушедших в глубокий минус бирж и инвестиционных фондов обещания MMCIS заработать для своих клиентов сто процентов годовых кажутся неслыханной щедростью.

Активность «ММСИС инвестментс» привлекла внимание регулирующих органов, и компанией всерьез заинтересовался регулятор — Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), которая инициировала масштабную проверку и уже успела применить упредительные санкции. О том, что не нравится НКЦБФР в деятельности «ММСИС инвестментс» и подобных структур, «Эксперту» рассказал член Нацкомиссии Евгений Воропаев.

— Когда комиссия начала проверку «ММСИС инвестментс»?

— Около месяца назад (в конце октября 2012 года. —«Эксперт»). Мы провели комплексную ревизию, которая касается деятельности компании не только как профессионального участника фондового рынка, но и с позиции финансового мониторинга: есть подозрения в манипуляциях с ценными бумагами.

— Какие предварительные результаты ревизии?

— Пока мы не можем давать оценку действиям компании. Это станет возможным лишь после того, как НКЦБФР примет окончательное решение о наложении санкций либо об отсутствии правонарушения. Сейчас мы находимся на этапе сбора и анализа материалов, касающихся деятельности «ММСИС инвестментс». Проверку предполагаем завершить в декабре, хотя работы много, поскольку проверяется не один профессиональный участник, а сразу несколько компаний.

—Тогда на каком основании еще 20 ноября комиссия применила санкции к акциям InternetGlobalTechnologyи Forex MMCIS Group?

— Решения, связанные с ограничениями операций с акциями упомянутых компаний, находившихся в обращении на бирже ПФТС, — это предупредительная мера. Она направлена на защиту прав инвесторов, которые, приобретая бумаги этих компаний, могут пострадать в результате их недобросовестных действий.

— Какие именно нарушения допустили эти компании?

— Комиссия выявила и зафиксировала факт манипулирования ценными бумагами этих эмитентов. Суть нарушения заключается в том, что с акциями двух компаний неоднократно заключались сделки, не имеющие явного экономического смысла. Это, в свою очередь, привело к необоснованному росту цены этих бумаг в сотни раз, что, вероятнее всего, является искусственным завышением их стоимости.

—Комиссия уже получала жалобы или запросы от инвесторов?

— Объемы операций с акциями Internet Global Technology и Forex MMCIS Group, по нашим оценкам, были не очень большими, и сделки проводились между двумя компаниями-торговцами с целью искусственно завысить цены. Жалобы к нам не поступали, поскольку бумаги этих компаний не успели распространиться среди широкого круга инвесторов.

Упустили, проморгали…

— Вы считаете подобные сделки спекуляциями. Но как ПФТС допустила их, ведь у биржи есть определенные правила, которые препятствуют махинациям?

— Безусловно, у биржи есть индикаторы, ориентируясь на которые она останавливает торги и уведомляет комиссию. К тому же мы располагаем заключением от ПФТС, в котором она четко указывает на зафиксированные ею факты манипуляций с акциями Internet Global Technology и Forex MMCIS Group. Но проблема в том, что цена этих бумаг росла в течение долгого времени, почти год, поэтому было трудно обнаружить нарушения.

— И что, ни у биржи, ни у комиссии за год не возникло подозрений в отношении действий этих компаний?

— Я предполагаю, что в процессе «разгона» стоимости ценных бумаг торговцы пытались держаться в рамках требуемых нормативов, которые, к слову, публичны и общедоступны, что отчасти усыпило нашу бдительность и не вызвало подозрений.

— Каким образом можно упреждать подобные «игры» с ценными бумагами?

— Во-первых, есть определенные требования к ценным бумагам, которые могут допускаться к торгам на бирже, и они постоянно совершенствуются. Во-вторых, должен быть постоянный контроль со стороны биржи, которая первой может заметить странные «движения», происходящие с ценными бумагами эмитента. В-третьих, в ситуациях такого рода, безусловно, очень важно своевременное реагирование регулятора.

— Какие санкции могут грозить «ММСИС инвестментс» за те нарушения, которые уже выявлены?

— В целом за манипулирование предусмотрены финансовые санкции в размере от 170 тысяч гривен. В случае, если в результате манипуляций инвестору нанесен ущерб, нарушителям законодательства может грозить даже статья Уголовного кодекса. Хотя в такой ситуации оценку действиям компании и ее должностных лиц должны давать правоохранительные органы.

К слову, кроме проверки «ММСИС инвестментс» мы инициировали и проверку других эмитентов, чьи операции с ценными бумагами НКЦБРФ приостановила. В этом направлении первоочередная задача — определить, есть ли признаки фиктивности в работе перечисленных структур.

— В чём именно заключается «фиктивность»?

— Мы были обеспокоены высокой стоимостью ценных бумаг компаний Internet Global Technology и Forex MMCIS Group, особенно с учетом отсутствия где-либо информации об их успешной деятельности. И в связи с этим мы инициировали проверку данных эмитентов, в том числе и на наличие признаков фиктивности.

— Санкции могут быть применены только к компаниям или и к их менеджменту?

— Применение административных санкций к руководителям компаний исключать нельзя. Кроме того, в ходе изучения полученных материалов у нас уже возникли определенные вопросы, и мы отправили обращения в Государственную налоговую службу и Генеральную прокуратуру Украины. Правда, ответной реакции еще не было, поскольку наши запросы ушли относительно недавно.

Первым толчком для проверок стала широкомасштабная рекламная кампания «ММСИС инвестментс», которая развернулась в последние месяцы. Ведь мы хорошо понимаем, что добиться доходности в сто процентов годовых при нынешнем состоянии рынка вряд ли возможно. Кроме того, нас смутило указание «ММСИС инвестментс» на то, что якобы все ее операции контролируются НКЦБФР. Однако это далеко от реальности, поскольку комиссия не может контролировать операции на этапе их проведения. Она может оценить их лишь постфактум.

— По-вашему, компания не вправе была обещать такую доходность?

— Мы видим в этих рекламных обращениях нарушения, но в силу некоторых законодательных ограничений пока не можем давать им свою оценку.

— Что это за ограничения?

— Проблема в том, что сегодня комиссия может осуществлять надзор лишь за рекламой услуг компаний по управлению активами (КУА), а право контролировать и согласовывать рекламу других профессиональных участников у нее появится лишь с 1 января 2013 года. (Тогда вступят в силу соответствующие нормы Закона «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно усовершенствования законодательства о ценных бумагах». — «Эксперт».)

— Кто же тогда сегодня следит за рекламой брокеров?

— Эта функция пока не возложена на какой-то конкретный финансовый регулятор. Например, банки тоже ни с кем не согласовывают свою рекламу. Однако мы обратились в ассоциацию «Украинские фондовые торговцы», членом которой является «ММСИС инвестментс», а также в Госинспекцию по защите прав потребителей, чтобы они дали свою оценку такой рекламной активности.

— Вы всерьез рассчитываете на оперативную реакцию Госпотребинспекции?

— У нас уже был положительный опыт взаимодействия с этим ведомством. Ведь мы уже сталкивались с ситуацией, когда одна из КУА разместила не согласованную с нами рекламу. Тогда комиссия подала в инспекцию по защите прав потребителей материалы, и после их изучения инспекция оштрафовала нарушителей. Поэтому мы рассчитываем, что рекламные сообщения «ММСИС инвестментс» будут объективно оценены коллегами.

Подозрительная группа

—Компанию «ММСИС инвестментс» зачастую связывают с рынком FOREX. Какое она имеет к нему отношение?

— Компания является профессиональным участником рынка ценных бумаг и с рынком FOREX никаким образом не связана. Даже в ее уставных документах прописано, что работа с ценными бумагами — это исключительный вид деятельности. Сейчас она имеет лицензии торговца, хранителя, а также на управление активами.

— Допускаете ли вы по итогам проверки аннулирование этих лицензий?

— Этого нельзя исключать. Всё зависит от нарушений, которые будут выявлены. Например, согласно законодательству, одной из причин для аннулирования лицензии может быть и манипулирование на рынке ценных бумаг.

— Какая вообще взаимосвязь между всеми тремя компаниями?

— Если опираться на имеющиеся у нас материалы, я бы не сказал, что «ММСИС инвестментс», Internet Global Technology и Forex MMCIS Group позиционируют себя как единая структура или группа. С другой стороны, во всех рекламных или информационных сообщениях есть пояснения, что обещанная инвесторам доходность обеспечена благодаря инвестированию именно в последние две компании, которые специализируются на разработках в сфере высоких технологий. Если говорить о юридической связи на уровне собственников, то ее мы на данном этапе не видим.

Комиссию под суд
 
Компании Forex MMCIS Group и Internet Global Technology, возмущенные решением НКЦБФР, в конце ноября подали иски в Окружной админсуд Киева. Они считают приостановку обращения их акций незаконной. В компаниях полагают, что регулятор нарушил положения статей 7, 8 и 11 Закона «О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине», а также статьи 19 и 41 Конституции Украины (о действиях должностных лиц в пределах их полномочий и нерушимом праве на частную собственность).

«Это решение было принято НКЦБФР под информационным воздействием, образовавшимся в результате PR-кампании, развернутой против торговца ценными бумагами ”ММСИС инвестментс”», — заявил президент Internet Global Technology Александр Волков. По его словам, операции с акциями его компании не имеют никакого отношения к манипуляциям, поскольку цена на ценные бумаги формируется в результате спроса на акции. Поэтому стоимость бумаг полностью обоснована, что подтверждают их владельцы, покупая акции по рыночным котировкам. «Даже если допустить, что кто-то проводил незаконные операции, и комиссия докажет это, в любом случае наказание должен нести тот, кто занимался манипуляциями, но никак не эмитент и акционеры компании», — уверяет Волков.

Он также допускает, что ошибочное решение было принято комиссией, возможно, из-за недостатка времени для сбора необходимого количества доказательств. Поэтому компания готова пройти любые проверки и предоставить все документы, чтобы доказать прозрачность своей работы.