BlackRock становится мировым чемпионом по активам

Дмитрий Бондаренко, "Экономические Известия", №100, 2009

http://www.eizvestia.com/world/full/4179957

Крупнейшая в мире компания по управлению активами будет образована после покупки американской инвеcткомпанией BlackRock Inc. инвестиционного подразделения британского банка Barclays — компании Barclays Global Investors (BGI) за 8,2 млрд. фунтов стерлингов ($13,5 млрд.)

На рынке управления активов появился новый лидер, Blackrock Global Investors, который будет управлять активами на сумму 1,64 трлн. фунтов стерлингов ($2,7 трлн.), что больше стоимости активов Федеральной резервной системы (центробанка США).

Согласно условиям сделки, американская BlackRock заплатит за BGI британскому банку Barclays $6,6 млрд. наличными, тогда как остальная часть выплат в $6,9 млрд. будет произведена в ценных бумагах объединенной компании. Barclays получит 19,9% акций в объединенной Blackrock Global Investors. Чтобы профинансировать сделку, BlackRock намерен продать акции на $2,8 млрд. институциональным инвесторам, а также привлечь $2 млрд. в виде займов от самоого Barclays и других банков.

Сотрудники Barclays, владеющие акциями BGI, выручат от продажи BGI значительные средства. Главе Barclays Бобу Даймонду достанется 16 млн. фунтов стерлингов. Сделку еще должны одобрить акционеры компаний и антимонопольные органы. В случае успешного завершения сделки, она может стать одной из крупнейших в финансовой сфере в 2009 г. и самой масштабной в секторе управления активами за всю историю отрасли.

Исполнительный директор компании BlackRock Лоуренс Финк утверждает, что рыночная капитализация его компании, объединенной с BGI, составит $34 млрд. «Мы очень рады союзу двух лидирующих в своей области компаний и уверены, что сможем увеличить объемы и проникновение нашей инвестиционной деятельности по всему миру. Слияние активов и пассивов двух компаний позволит выйти на непревзойденный уровень и укрепит наш портфель инвестиционных услуг»,— говорит господин Финк.

Инвесткомпания BlackRock, основанная 21 год назад бывшим трейдером ипотечными облигациями Лоуренсом Финком и поначалу имевшая офис из одной комнаты, теперь может стать ведущей финансовой компанией мира в секторе управления активами. К настоящему времени BlackRock стала одной из крупнейших в мире публичных инвестиционных компаний с представительствами в 19 странах мира и штатом, в котором числятся 5,5 тыс. специалистов. После поглощения BGI численность персонала объединенной компании превысит 9 тыс. сотрудников в 24 странах.

Руководство BlackRock намерено инвестировать в объединенную компанию еще около $1 млрд., чтобы отслеживать рыночную динамику, вследствие чего менеджеры компании смогут свободно принимать решения, какие активы покупать, а какие — продавать. Таким образом BlackRock попытается стать первой компанией высокого уровня, совмещающей эти два вида бизнеса. «Это даст нашим клиентам более широкий выбор. Суть сделки — изменить компанию как таковую»,— говорит господин Финк.

Сделка о продаже инвесткомпании BGI распространяется и на его подразделение — компанию iShares, крупнейшего в мире управляющего биржевыми индексными фондами (ETF). На долю iShares приходится около половины всех прибылей BGI, хотя в управление фонду выделено менее четверти активов BGI. Ранее, в апреле этого года, банк Barclays заключил соглашение с фондом прямых инвестиций CVC Capital Partners Ltd. о продаже iShares за $4,4 млрд., по условиям которого сохранил за собой право на поиск альтернативных покупателей до 18 июня.

Теперь, после расторжения соглашения с CVC Capital, британский банк Barclays выплатит фонду прямых инвестиций отступные в 120 млн. фунтов стерлингов (около $175 млн.). Однако значительная прибыль от сделки с BlackRock позволит Barclays не только выплатить отступные, но также значительно увеличить капитал банка, защитив его от возможных потерь, которые банк может понести в связи с выданными рисковыми кредитами и инвестициями.

Финансовые аналитики объясняют победу BlackRock над конкурентами в борьбе за британский BGI тем, что капитализация американской инвесткомпании выросла с начала года на фондовом рынке на 36%. Для сравнения: акции Bank of New York Mellon, который также претендовал на BGI, выросли в цене только на 2,2%. Государственная компания Street Corp. не могла соперничать с частными компаниями, поскольку с большой вероятностью сделка с ее участием могла быть заблокирована антимонопольными органами.

В то же время менее крупные компании, такие как инвесткомпания CVC Capital, в условиях кризиса столкнулись бы со сложностями привлечения заемных средств для финансирования сделки. Эксперты, опрошенные Bloomberg, полагают, что поглощение BGI может усилить мировые инвестиции на $1 трлн., что должно привести к росту биржевых индексов, стимулируя участников финансового рынка к новым приобретениям.