EFAMA опублікувала Тренди європейської індустрії інвестиційних фондів у ІІІ кв. та за 9 міс. 2008 р.

Основні тенденції.

Вперше за 9 місяців 2008 року фонди UCITS* продемонстрували сукупний чистий відтік капіталу обсягом € 193 млрд., з яких € 92 млрд. - у 3-му кварталі. Ці тенденції пов'язані з падінням довіри до фондових ринків, хаосом на кредитних ринках та посилені банкрутством банку Lehman Brothers, а також значною конкуренцією з боку банківських депозитів. Найбільше постраждали фонди акцій, які у вересні втратили через відтік € 134 млрд., наступними за розміром чистого відтоку були фонди облігацій та збалансовані. Фонди ж грошового ринку стали єдиною категорією, яка отримала чистий притік коштів.

Чистий обсяг викупу цінних паперів UCITS за січень-вересень 2008 року залишився в межах 3,5% їхніх активів на кінець 2007 року. Це підтверджує поглиблення та розширення безладу на фінансових ринках. Поєднання зниження вартості на ринках та чистого відтоку спровокувало значне падіння активів європейських інвестиційних фондів (€ 1 065 млрд. або 13,5% за січень-вересень 2008 р.), що змушує скорочувати витрати та вживати оптимізаційні заходи.

У відношенні до активів UCITS на кінець 2007 року чистий відтік за січень-вересень 2008 залишається несуттєвим (менше 1%) у Великобританії та Люксембурзі та невеликим у Франції та ФРН (3% та 4,5% відповідно). Проте, в Іспанії та Італії обсяги чистого відтоку капіталу досягли значних рівнів (16% та 19% відповідно), відображаючи сильну конкуренцію з боку банківських депозитів на рівні продажу фінансових продуктів. У Греції та Португалії UCITS продовжували зазнавати таких же проблем.

Сукупні активи UCITS у 3 кв. 2008 року зменшились на 6,4% до € 5 181 млрд. Понад 77% падіння відбулося за рахунок фондів акцій, для яких знецінення акцій призвело до 82%-го зменшення. З початку 2008 року сукупні активи UCITS впали на 15,9%.

Сукупні активи non-UCITS у 3 кв. 2008 року скоротились на 2% до € 1 663 млрд. Значна гнучкість спеціальних фондів інституційних інвесторів допомогла обмежити негативний вплив кризи на активи цих фондів. Загалом, спеціальні фонди в 2008 році залучили € 46 млрд., у тому числі фонди Люксембургу та ФРН - 96% нових коштів. З початку 2008 року сукупні активи non-UCITS зменшились на 4,9%.

Будуючи прогноз, зважаючи на таке стрімке падіння цін на акції протягом останніх місяців, фонди акцій мають потенціал для відновлення притоку капіталу. Зниження відсоткових ставок на тлі глобального економічного спаду може створити умови для пожвавлення попиту на фонди облігацій. Однак така зміна напряму розвитку вимагає від урядів та центральних банків переконати інвесторів, що їхні дії щодо відродження фінансової стабільності та підтримки економічної активності у тривалій перспективі будуть успішними.

*Фонди UCITS визначаються як публічні відкриті інвестиційні фонди, що вкладають кошти в цінні папери, які обертаються на біржах, та фонди грошового ринку.

Джерело: EFAMA, http://www.efama.org