УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 4-й квартал 2022 року та 2022 рік. Інститути спільного інвестування

В умовах повномасштабної війни росії проти України, що розпочалася наприкінці лютого 2022 року, галузь управління активами  інституційних  інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні зберігала стійкість і зазнала лише несуттєвого зменшення кількості учасників, а у вартісному вимірі – зросла за підсумками року.

Ключовими трендами індустрії у 2022 році були:

• Зменшення кількості КУА;
• Незначне зменшення кількості ІСІ, зокрема, сформованих фондів – вже традиційно тільки за рахунок венчурних КІФ;
• Продовження зростання сукупної вартості активів та ВЧА визнаних ІСІ, хоч і значно сповільненими темпами, при цьому:
• ВЧА відкритих, інтервальних і закритих ІСІ (крім венчурних) зменшилася, при певному скороченні кількості діючих фондів у цих секторах (крім відкритих);
• Значний чистий відтік капіталу з відкритих ІСІ, внаслідок динаміки у 4-му кварталі, після відновлення регулятором роботи сектору 22 серпня;
• Подальше збільшення кількості інвесторів в ІСІ закритого типу з приватним розміщенням (крім венчурних) та зменшення – в інших секторах ІСІ, у тому числі відкритих та венчурних фондах
• Збільшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ, але скорочення їхньої частки у сукупній ВЧА фондів; посилене нарощення вкладень в ІСІ місцевими індивідуальними інвесторами та їхньої ваги у сукупній ВЧА, провідна роль цих інвесторів у зростанні індустрії, зокрема, у секторі венчурних ІСІ;
• Переважне зменшення часткицінних паперіві деривативівв активах різних секторів ІСІ;
• Зниження доходності у більшості секторів ІСІ на тлі падіння фондового ринку за рік і ускладнення діяльності в умовах воєнного стану, але збереження позитивних показників у значної кількості окремих фондів у різних секторах, а також у закритих ІСІ з приватним розміщенням – за середнім по сектору.

Значна частка активів поза організованими ринками капіталу, у які було інвестовано кошти ІСІ, а також на порядок більша кількість випусків цінних паперів в активах ІСІ порівняно з ключовим індексом блакитних фішок України, дозволили низці фондів і поза венчурним сектором ІСІ забезпечити збереження чи навіть примноження коштів інвесторів упродовж надзвичайно турбулентних воєнних місяців 2022 року. Багатьом окремим фондам різних типів, видів і класів вдалося більш ніж компенсувати втрати від інфляції, яка перевищила 26% за цей рік. Венчурні ж ІСІ, зокрема у корпоративній формі, як фонди приватного капіталу залишалися основним інвестиційним механізмом в індустрії та двигуном її зростання. Він був особливо актуальним у цей час, хоч і частково обмеженим у своїй діяльності регулятором в умовах воєнного стану. 

Загалом, роль ІСІ в економіці України у 2022 році зросла, свідченням чого було збільшення співвідношення активів інститутів спільного інвестування до ВВП України. Воно склало більше 10% уперше з 2015 року. На кінець 2022 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у капітал українських компаній у різних секторах економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила понад 476 млрд грн. Крім того, ІСІ були кредиторами уряду України та місцевих рад на загальну суму близько 2 млрд грн, банків –на понад 8 млрд грн.