УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 3-й квартал 2022 року. Інститути спільного інвестування

У січні-вересні 2022 року галузь управління активами інститутів спільного інвестування в Україні продовжувала зростати за більшістю основних показників, попри повномасштабну війну, розпочату росією проти України 24 лютого.  

Ключовими трендами індустрії за 9 місяців 2022 року були:

• Зменшення кількості КУА;
• Подальше зростання кількості ІСІ, зокрема, сформованих фондів – вже традиційно практично тільки за рахунок венчурних КІФ;
• Продовження зростання сукупної вартості активів та ВЧА визнаних ІСІ, при цьому:
• ВЧА відкритих, інтервальних і закритих  ІСІ (крім венчурних) зменшилася, за майже незмінної кількості діючих фондів у цих секторах;
• Збереження чистого притоку капіталу до відкритих ІСІ, в умовах незначного відтоку за 3-й квартал (після 22 серпня, коли це було санкціоновано регулятором);
• Подальше збільшення кількості інвесторів в ІСІ – переважно у венчурних фондах, а також в інших ІСІ закритого типу з приватним розміщенням, у той час як у відкритих ІСІ вона зменшилася за цей період;
• Збільшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ, але скорочення їхньої частки у сукупній ВЧА фондів; посилене нарощення вкладень місцевими індивідуальними інвесторами та їхня провідна роль у зростання ВЧА індустрії, – зокрема,  венчурних ІСІ;
• Зменшення частки цінних паперів і деривативів в активах більшості секторів ІСІ, у тому числі венчурних, однак зростання сукупної вартості цих активів у закритих ІСІ з приватним розміщенням, у тому числі венчурних;
• Зниження доходності у більшості секторів ІСІ на тлі падіння фондового ринку, але збереження позитивних показників у значної кількості окремих фондів у різних секторах, а також у закритих ІСІ з приватним розміщенням – за середнім по сектору.    

  Значна частка активів поза організованими ринками капіталу, у які було інвестовано кошти ІСІ, а також на порядок більша кількість випусків цінних паперів в активах ІСІ порівняно з ключовим індексом блакитних фішок України, дозволили низці фондів і поза венчурним сектором ІСІ забезпечити збереження чи навіть примноження коштів інвесторів упродовж надзвичайно турбулентних воєнних місяців 2022 року. Були й фонди, яким вдалося покрити втрати від інфляції, яка перевищила 20% за цей період. Венчурні ж ІСІ як фонди приватного капіталу залишалися основним інвестиційним механізмом в індустрії, який був особливо актуальним у цей час, хоч і частково обмеженим у своїй діяльності регулятором в умовах воєнного стану. 

  Загалом, на кінець вересня 2022 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у капітал українських компаній у різних секторах економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила близько 480 млрд грн. Крім того, ІСІ були кредиторами уряду України та місцевих рад на загальну суму майже 3 млрд грн, банків –на 9 млрд грн.