УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування недержавних пенсійних фондів в Україні за 1-й квартал 2024 року. Інститути спільного інвестування

У 1-му кварталі 2024 року індустрія управління активами інститутів спільного інвестування в Україні переважно продовжила тренди попередніх місяців, демонструючи часткове кількісне зростання й нарощення активів в управлінні. Як і раніше, це відбувалося на тлі повномасштабної війни росії проти України, що увійшла у свій третій рік.

Ключовими трендами індустрії у січні-березні 2024 року були:

• Подальше зменшення кількості КУА – та збільшення кількості зареєстрованих і сформованих ІСІ – як і раніше, за рахунок венчурних КІФ;

• Прискорення квартального зростання сукупної вартості активів та, особливо, ВЧА визнаних ІСІ в цілому, при цьому:
• Зростання ВЧА відкритих, інтервальних і закритих ІСІ з публічним розміщенням – за незмінної кількості діючих фондів у цих секторах; такожзросла вона й у венчурних ІСІ – у тому числі за рахунок збільшення кількості таких фондів;
• Подальше сповільнення чистого відтоку капіталу з відкритих ІСІ;
• Стале збільшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ й одночасне скорочення їхньої частки у сукупній ВЧА фондів на тлі стрімкішого зростання коштів місцевих індивідуальних інвесторів, вага яких у сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема продовжувала підвищуватися;
• Збільшення кількості інвесторів в усіх сеторах ІСІ за типами фондів і способами розміщення, із подальшим жвавим її нарощенням у закритих ІСІ з приватним розміщенням (крім венчурних) – зокрема завдяки створеним минулого року фондам;перша з 4-го кварталу 2021 рокупоява додаткових інвесторів у відкритих ІСІ;
• Подальше збільшення часткицінних паперіві деривативівв інтервальних і закритих ІСІ (крім венчурних), перше за тривалий час її зростання також у венчурних фондах; при цьому – продовження нарощення вкладень в ОВДП в усіх секторах ІСІ;
• Підвищення доходності практично в усіх секторах ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів порівняно з попереднім кварталом і позитивна доходність у п’яти із восьми з них.

Таким чином, у перші місяці 2024 року галузь ІСІ в Україні зберігала тренд вартісного зростання, попри загострення воєнних дій та ускладнення регуляторних умов діяльності. Іще кілька КУА вийшли з ринку, однак створення нових фондів тривало, хоч і меншими темпами, ніж у попередньому кварталі. Двигунами кількісного розширення галузі залишалися венчурні ІСІ в корпоративній формі.

На кінець березня 2024 року сукупна вартість активів ІСІ, проінвестованих у переважно українські компанії з десятків різних секторів економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила близько 546 млрд грн. Крім того, ІСІ збільшили кредитну підтримку держави через придбання ОВДП України ще на 1 млрд грн за квартал – до понад 6 млрд грн. Вони також залишалися кредиторами банків, де кошти ІСІ зросли до майже 14 млрд грн.

Детальніша інформація в Аналітичному огляді результатів діяльності ІСІ в Україні за 1-й квартал 2024 року у прикріплених файлах.