УАІБ: Аналітичний огляд діяльності ринку управління активами в Україні за 4-й кв.2019 та 2019 рік. Загальні результати

Український фондовий ринок розпочав свій рух у 2019 році бічним трендом із помірним зростанням. Надалі, проте, він змінився доволі сталою низхідною динамікою. Міжнародні торговельні диспути, що тривали між найбільшими економіками світу, перші суттєві сигнали наближення глобальної рецесії на цьому тлі, в умовах спаду попиту на сировинних ринках та підвищення волатильності – на фінансових ринках, заважали росту. Внутрішньополітична турбулентність під час та після президентських і парламентських виборів, що стала тлом для подальших зусиль органів влади із приведення умов діяльності учасників місцевих фінансових ринків до європейських – разом із посиленням невизначеності щодо перспектив їхньої євроінтеграції – все це також створювало більше ризиків, аніж додавало привабливості вітчизняному фондовому ринку. Водночас, упродовж 2019 року в Україні відбулася низка подій як законодавчого, так і макроекономічного та монетарного характеру, багато з яких можна вважати позитивними чинниками принаймні на перспективу. У цьому році деякі з них сприяли активізованому розвитку ринку державних цінних паперів, у той час як корпоративний сектор очікував на додаткові стимули.

Українська галузь управління активами інституційних інвесторів у 2019 році зберігала висхідний тренд, більшою мірою спираючись на приватні інвестиції: упродовж року збільшувалася кількість фондів (ІСІ) та сукупна вартість активів в управлінні.

Кількість учасників ринку

Компанії з управління активами (КУА)

У 4-му кварталі 2019 року було створено одну нову КУА, тоді як дві – закрито, тож загальна кількість компаній з управління активами зменшилася на одну, до 293. Це на три менше, ніж на початку року, протягом якого було створено 5 нових КУА, а припинили свою діяльність – 8 компаній.

На кінець 2019 року 278 КУА мали в управлінні від одного до 57-ми фондів, а понад 99% – як і раніше – від усіх таких КУА управляли принаймні одним венчурним фондом.

Інститути спільного інвестування (ІСІ)

У 4-му кварталі було зареєстровано 47 нових ІСІ, а за весь 2019 рік – 129. З урахуванням фондів, які закрилися, станом на 31.12.2019 загальна кількість зареєстрованих ІСІзбільшилася на 2.3% за 4-й квартал та на 6.0% за рік, до 1890.

КількістьІСІ, які досягли нормативу мінімального обсягу активів (сформованих), зростала дев’ятий квартал та третій рік поспіль – до 1326 (+3.3% за 4-й квартал та +8.0% за весь 2019 рік).

Недержавні пенсійні фонди (НПФ)

Кількість НПФ в управлінні станом на 31.12.2019 року залишалася на рівні 58(без урахування корпоративного фонду НБУ), у тому числі 46 відкритих, 6 корпоративних та 6 професійних. Всього активами НПФ управляли 33 КУА (ті КУА, які подали відповідну річну звітність за 2019 рік до УАІБ на момент підготовки цього аналітичного огляду, тобто усіх таких компаній, крім однієї).

Страхові компанії (СК)

КількістьСК, що передали свої активи в управління КУА, упродовж 2019 року не змінилася, як і кількість КУА, що надавали такі послуги: станом на 31.12.2019 одна така компанія управляла активами двох СК.

Активи в управлінні та ВЧА

Усі інституційні інвестори

Сукупні активи в управлінні КУА зросли на 1.5% за 4-й квартал і станом на 31.12.2019 року сягнули 355 087 млн. грн. Таким чином, за весь 2019 рік вони збільшилися на 12.8%.

Інститути спільного інвестування (ІСІ)

Загальні активиусіх ІСІ в управлінні, включно з тими, які ще не досягли нормативу, у 4-му кварталі 2019 року зросли на 1.4%, а за весь рік – також на 12.8%, до 353 337 млн. грн.

Активидіючих ІСІ, що досягли нормативу мінімального обсягу активів («визнаних» ІСІ), станом на 31.12.2019 становили 339 130 млн. грн. Завесьрік вона зросла щонайменше на 14.3%, а за 4-й квартал – умовно зменшилася на 0.2% – головним чином, через неповну звітність (квартальне скорочення було значно меншим за нестачу звітів фондів, зумовлену запровадженими у березні 2020 року, під час річного звітування, обмежувальними заходами для протидії поширенню пандемії covid-19 та відповідним продовженням строків подання цієї звітності. За оцінками УАІБ, повнота отриманої звітності становить принаймні 95% та 99%, відповідно, за кількістю звітів щодо інституційних інвесторів та щодо обсягу їхніх активів в управлінні). Двигуном росту галузі ІСІ залишалися венчурні фонди, кількість яких ще стрімкіше збільшувалася у 2019 році.

Вартість чистих активівсформованихІСІ («визнаних») станом на 31.12.2019 сягнула 261 206 млн. грн. У 4-му кварталі вона умовно зменшилася  на 1.2%, а за 2019 рік – додали щонайменше 10.8%

Недержавні пенсійні фонди (НПФ)

АктивиНПФ в управлінні КУА у 4-му кварталі 2019 року прискорили зростання до 3.4%, а за весь рік – до 17.5%. Станом на 31.12.2019 вони досягли 1 603.2 млн. грн.

Страхові компанії (СК)

АктивиСК в управлінні КУА зменшилися на 0.1%за 4-й квартал 2019, але за рік – зросли на 21.2%. Станом на 31.12.2019 ці активи становили 96.7 млн. грн.