УАІБ: Аналітичний огляд ринку управління активами за 2 квартал 2017 року

На тлі посиленої волатильності і послабленого зростання провідних фондових ринків у 2-му кварталі 2017 року, притік до інвестиційних фондів у світі та зокрема у ЄС тривав.

Українські акції також переважно зросли за цей час, хоч і зниженими темпами, а з ними й низка інститутів спільного інвестування мали позитивні результати. Також відкриті ІСІ у 2-му кварталі вперше цього року та вдруге за рік отримали додатковий притік капіталу, що різко скоротив річний відтік.

Попит на ІСІ у 2-му кварталі 2017 року дещо послабився, однак в окремих секторах, зокрема у відкритих фондах, спостерігався притік капіталу, а у закритих із приватним розміщенням – збільшення кількості інвесторів.

Збереження переважно висхідної динаміки фондового ринку у цей час підтримало доходність багатьох ІСІ. У відкритих та інтервальних фондах вага акцій була найбільшою серед секторів ІСІ та з-поміж різних видів активів у межах кожного сектору. А проте серед невенчурних ІСІ лише відкриті загалом показали як позитивну доходність за 2-й квартал, так і конкурентну порівняно з депозитами у гривні – за рік.

Ключовими трендами індустрії управління активами в Україні у 2-му кварталі 2017 року були такі:

Кількість КУА, за даними УАІБ, зросла на 4 за квартал – до 299 компаній. При цьому протягом кварталу було створено 6 нових компаній у Києві.

Кількістьзареєстрованих ІСІ (загальна) станом на 30.06.2017 зросла до 1661, а діючих фондів, що досягли нормативу мінімального обсягуактивів, – до 1157. Приріст визнаних фондів був пов’язаний, переважно, з динамікою венчурних КІФ (+11). Також, на ринок вийшов один закритий фонд із публічною емісією.

Активи ІСІ, що досягли нормативів, зменшилися за 2-й квартал на 4 910.6 млн. грн. (-2.0%,після +7.3% у 1-му). Станом на 30.06.2017 вони становили 242 028 млн. грн., у тому числі венчурних фондів – 234 377 млн. грн. (-1.8%%, після +7.4%). При цьому у секторах відкритих та інтервальних ІСІ тривало зростання.

ВЧА усіх ІСІ разом понизилася на 2.7% (після +8.3% у 1-му кварталі) – до 199 087 млн. грн., у тому числі венчурних ІСІ – 191 590 млн. грн. Чисті активи відкритих ІСІ зросли до 64 млн. грн. (+4.8%, після +5.8% у 1-му кварталі), інтервальних – до 67.0 млн. грн., закритих ІСІ із публічною пропозицією – 2 396.4 млн. грн.

Рух капіталу у відкритих ІСІ у 2-му кварталі 2017 року змінився на позитивний вдруге за останній рік і становив +0.9 млн. грн., а річний відтік впав до , а річний відтік впав до -0.5 млн. грн. (із -2.2 млн. грн. у 1-му кварталі).

Кількістьінвесторів ІСІ у квітні-червні 2017-го несуттєво скоротилася (-0.04%). Найбільше вони виходили із інтервальних та венчурних ІСІ, також поменшало їх у закритих ІСІ з публічною пропозицією. У відкритих фондах кількість інвесторів зменшилася лище на 4 (-0.2%), а у закритих із приватним розміщенням – зросла на 2 495 (+126.6%). Всього в ІСІ станом на 30.06.2017 року було 264 048 інвесторів, 98.5% із яких були роздрібними вкладниками - резидентами України.

Найбільшими інвесторами ІСІ (за часткою у ВЧА) в цілому залишалися українські юридичні особи, які володіли 67.7% у чистих активах усіх фондів, хоча за 2-й квартал зменшили свої сукупні кошти в ІСІ. У венчурних фондах їхня вага понизилася до 69.3%. У відкритих фондах, попри найбільше зростання коштів фізичних осіб - резидентів, їх частка скоротилася до 72.6%. Серед громадян України попитом користувалися також закриті фонди з приватною емісією, зокрема і венчурні, а серед іноземних підприємств та громадян – відкриті та венчурні.

Структура активів ІСІ у 2-му кварталі 2017 року зазнала зниження ваги цінних паперів в активах усіх секторів ІСІ, крім інтервальних, де вона продовжувала зростати. При цьому відбулося зменшення їх сукупної вартості в інтервальних, а також у відкритих фондах, а в усіх секторах закритих ІСІ – її подальше зростання. Станом на 30.06.2017 в агрегованому портфелі активів ІСІ цінні папери становили від 19.0% у венчурних ІСІ до 67.0% та 75.8% – у відкритих та інтервальних відповідно.

Венчурні фонди й далі збільшували «інші» активи – до 76.6% у їх сукупній ВЧА.

Відкриті ІСІ знову збільшили обсяг коштів у банках, а також інвестиції в акції; частка перших зросла до 25.6%, останніх – зменшилася до 41.6%.

Доходність ІСІза 2-й квартал 2017 року понизилася майже в усіх секторах, окрім закритих невенчурних ІСІ з приватною емісією – протилежно до 1-го кварталу. Найдоходнішими за середнім приростом вартості вкладень за квартал серед секторів ІСІ за типами фондів були знову відкриті – +2.7%, а серед диверсифікованих та спеціалізованих фондів з публічною пропозицією за класами активів – знову фонди акцій – +3.5%.

Лідерамиза доходністю з початку року та за рік були ці ж категорії ІСІ: відкриті фонди за півроку принесли у середньому понад 13%, а фонди акцій – майже 20%; за рік перші забезпечили майже +23%, другі – понад +53%.

Активи недержавних пенсійних фондів та страхових компаній в управлінні продовжували зростати у 2-му кварталі 2017 року: +1.4% для перших та +20.5% для других. При цьому кількість як КУА, так і НПФ та СК із активами в управлінні за цей час зменшилася.